UC Rusal финансирует поновой долги

UС Rusal договорилась о критериях рефинансирования кредита со Сбербанком приблизительно на $5 миллиардов, сказал представитель UС Rusal. «Мы завершили обсуждения и получили одобрение по кредиту [со Сбербанком], потому на данный момент мы финализируем процесс", - заявил Reuters директор по стратегии и развитию бизнеса компании Олег Мухамедшин. Представитель Сбербанка от комментариев отказался.

3-х летний кредит в Сбербанке на $4,6 миллиардов UС Rusal получила в августе 2010 г., чтоб финансировать поновой долг перед ВЭБом. В кризис госкорпорация предоставила UC Rusal $4,5 миллиардов в конце 2008 г., чтоб вернуть средства пулу иностранных кредиторов. В неприятном случае дюралевый холдинг мог лишиться заложенного по этому кредиту блокпакета «Норникеля", который из-за кризиса стремительно подешевел (наиболее чем в 3 раза с апреля, когда UC Rusal брала акции, по декабрь). Ставка по кредиту Сбербанка была LIBOR + 5%, через год UC Rusal удалось сделать лучше условия: срок кредита был увеличен на три года до 2016 г., а ставка снижена до LIBOR + 4,5%. Залогом по этому кредиту был блокпакет «Норникеля».

О каких критериях UC Rusal и Сбербанку удалось договориться сейчас, не ясно. Представитель UC Rusal на доп вопросцы не ответил.

В прошедшем году UС Rusal удалось отчасти погасить этот кредит перед Сбербанком. В апреле 2013 г. дюралевый холдинг досрочно вернул банку $620 млн, которые получил за 2,03% акций «Норникеля", проданных Millhouse. Это было условием соглашения о прекращении конфликта в «Норникеле", которое подписали совладельцы компании: гендиректор и основной обладатель UC Rusal Олег Дерипаска, обладатель «Интерроса- Владимир Потанин и обладатель Millhouse Роман Абрамович.

Дюралевый холдинг ведет переговоры о рефинансировании со всеми кредиторами. В конце прошедшего года UC Rusal подписала кредитное соглашение с «ВТБ капиталом- на 15 миллиардов руб., 10,143 миллиардов руб. из которых соответствуют сумме ранее выплаченного кредита, предполагалось, что остальное UC Rusal и ее «дочки- могут применять на пополнение оборотных средств. В течение 2014 г., по данным UC Rusal на 30 июня 2013 г., компании необходимо было вернуть банкам $1,5 миллиардов, крупная часть суммы приходилась на выплаты по синдицированному кредиту на $4,75 миллиардов, который был предоставлен в 2011 г. По этому кредиту были заложены блокпакеты огромнейших заводов компании - Братского, Красноярского, также Саяногорского и Новокузнецкого. Ставка по этому кредиту плавающая, она зависит от соотношения незапятнанный долг/ EBITDA. Ежели оно меньше 2,5, то ставка равна LIBOR + 1,75%, ежели больше 4, то маржа возрастает до 2,85%.

В 2012 г. UC Rusal договорилась с банками, что они не будут тестировать ковенанты до конца 2013 г., а потом продлила этот срок до конца 2014 г. По итогам первого полугодия 2012 г. ставка по синдицированному кредиту была LIBOR + 2,6%. Плюс, как ведает источник в одном из банков - кредиторов UC Rusal, сверх этого компания платит премию банкам за превышение дела долга к EBITDA. При сегодняшних ценах на алюминий (около $1700/т) долговая перегрузка UC Rusal приблизительно 20 EBITDA, оценивает аналитик БКС Кирилл Чуйко.

Переговоры с участниками синдиката длятся, говорит источник, близкий к одному из акционеров. Они будут сложными, считает Чуйко. Доп трудности может сделать кризис на Украине, говорит он. Но поддержать UC Rusal могут дивиденды «Норникеля- за IV квартал: по дивидендной политике компании она обязана возвращать акционерам половину EBITDA, но более $2 миллиардов в год. За девять месяцев компания выплатила $1,1 миллиардов. На долю UC Rusal пришлось около $300 млн.