Южноамериканские регуляторы одобрили «правило Волкера", которое власти разработали, чтоб ограничить опасности денежной системы. Правило названо в честь бывшего председателя Федеральной резервной системы США Пола Волкера, который предложил его еще в январе 2010 г. Оно ограничивает возможность банков, привлекающих вклады, торговать на собственные средства и принуждает их верно делить трейдинговые операции, осуществляемые от имени клиента, от спекуляционных сделок, проводимых за собственный счет.
«Результат должен посодействовать процессу восстановления доверия и убежденности в коммерческих банках, - произнес во вторник Волкер. - В конце концов, эти учреждения получают явную и неявную поддержку правительства, потому мы рассчитываем на создание мощной, безопасной и действенной денежной системы».
Правило вступает в силу с апреля 2014 г., а на сто процентов обеспечить соответствие новеньким требованиям банки должны к 21 июля 2015 г.
По подсчетам Standard & Poor’s, из-за новейших требований доналоговая прибыль восьми огромнейших банков США может сократиться на $10 миллиардов.
Кроме этого ограничена возможность банков вкладывать средства в хедж-фонды и фонды прямых инвестиций. При всем этом брать облигации правительства США за собственный счет они сумеют. Также им разрешено заниматься трейдинговой деятельностью, но лишь ежели сумеют доказать регуляторам, что осуществляют эти операции от имени собственных клиентов. Потому почти все будет зависеть от того, как надзорные органы будут интерпретировать «правило Волкера».
«Я находился в центре торговой площадки в течение первых 28 лет собственной карьеры, и это чрезвычайно тяжело - отличить маркетмейкинг от торговли за собственный счет", - говорит заместитель председателя Сowen Group Томас Штраусс.
Противники закона возражают, что торговля банков с внедрением собственных средств не может привести к денежному кризису, а ограничение их возможности идти на риск сделает рынки наиболее волатильными. Но создатели правила напоминают о прошлогоднем скандале с «лондонским китом». Тогда плохие деяния трейдера Бруно Икселя нанесли вред JPMorgan на $6 миллиардов.
Хотя большие денежные организации и боролись за ослабление «правила Волкера", они к нему подготовились. JPMorgan, Bank of America и Citigroup имеют трейдинговые бизнесы, которые должны соответствовать новеньким требованиям. Goldman Sachs закрывает два собственных подразделения, торгующих за счет собственных средств, и прекращает инвестиции в хедж-фонды.
Не считая банков о конфигурациях в конечной версии документа просили также забугорные правительства. Они были недовольны тем, что южноамериканским банкам запрещено брать за счет собственных средств суверенные облигации, кроме бумаг правительства США. Но им удалось договориться с ФРС о частичном смягчении критерий. В итоге южноамериканским филиалам забугорных банков, к примеру Deutsche Bank, можно будет брать облигации остальных стран.
Применены материалы WSJ и FT