В прошлую пятницу южноамериканские депозитарные расписки (ADR) Qiwi на NASDAQ выросли на 4,95% до $52,12. Это в три с излишним раза больше цены состоявшегося сначала мая IPO - $17. За недельку ADR Qiwi прибавили 13,5%.
Единственной приметной новостью крайних дней, связанной с Qiwi, стала публикация результатов опроса Synovate Comcon за апрель - июнь, в каком приняли роль 4000 обитателей городов с популяцией от 100 000 человек старше 16 лет. Согласно опросу, электронным кошельком Qiwi воспользовались 46%, «Яндекс.Деньгами» - 14%, PayPal - 11%. Для Qiwi электронный кошелек - самое быстрорастущее направление бизнеса, за III квартал его выручка возросла на 134% до 764 млн руб. В отчетности Qiwi этот рост связывается с повышением числа активных юзеров сервиса - с сентября 2012 г. оно подросло в 1,5 раза до 15 млн человек.
От самой Qiwi новостей не было уже три недельки опосля объявления 19 ноября результатов III квартала, говорит представитель компании Александра Высочкина. Эти результаты оказались лучше ожиданий рынка: выручка составила 1,62 миллиардов руб., незапятнанная прибыль - 0,6 миллиардов против прогнозов опрошенных Bloomberg аналитиков - 1,33 миллиардов и 0,43 миллиардов руб. соответственно.
Тогда же Qiwi повысила прогноз роста выручки за год до 42-45% (по сопоставлению с прошедшим годом) и незапятанной прибыли до 50-55%. 3-мя месяцами ранее она ждала, что эти характеристики составят 27-30 и 35-40%. В тот день ADR Qiwi подорожали на 6%.
Аналитики инвесткомпаний прямо за плодами III квартала повысили мотивированную стоимость расписок Qiwi: «Ренессанс капитала» - с $48,5 до $51,7, JPMorgan - c $40 до $50. Аналитики Goldman Sachs, до этого не работавшие с бумагами Qiwi, установили мотивированную стоимость в $70. «Мы верим, что Qiwi - фаворитный оператор платежей в России - имеет успешную и масштабируемую бизнес-модель, которая дозволяет ему расти быстро и с высочайшей рентабельностью", - написали в первом отчете, посвященном Qiwi, аналитики Goldman Sachs. Они лицезреют значимый потенциал для предстоящего роста котировок ADR Qiwi, хотя они растут скорее рынка с момента IPO.
Не делит оптимизма коллег разве что аналитик Morgan Stanley Полина Угрюмова, установившая мотивированную стоимость ADR Qiwi в $30. Ее настораживает то, что рост выручки в III квартале носил разовый нрав, не связанный с улучшением работы компании, а прогноз на 2013 г. предполагает замедление темпов роста выручки в IV квартале до 25% с 42% в III квартале. Не считая того, в III квартале рентабельность по EBITDA свалилась до 44,3% - на 3,8 процентных пт по сопоставлению с аналогичным периодом прошедшего года, волнуется Угрюмова: падение только частично соединено с разовым списанием расходов переезда в новейший кабинет, размеры которых компания не объявляла.
Посреди российских IT-компаний на западных биржах Qiwi - фаворит по темпам роста, признает аналитик «Уралсиба- Константин Белов. Оператор «Мегафон", интернет-гиганты «Яндекс- и Mail.ru Group с момента IPO на сей день не подорожали и в два раза, удвоить свою капитализацию пока удалось лишь разрабу ПО Luxoft: на IPO в июне его акции стоили $17 за бумагу, на данный момент - $37.